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個股新聞
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群益證券投資信託股份有限公司
 
個股新聞
項次 標題新聞 資訊來源 日期
1 群益投信 AAM奪三大獎 摘錄經濟A A5 2025-04-17


群益投信屢獲基金大獎認可,繼日前在傑出基金金鑽獎中奪下首屆「永續創新獎」後,再度囊括國際知名財經媒體-亞洲資產管理雜誌(Asia Asset Management,AAM)的Best of the Best Awards基金獎3項大獎,包括四度蟬聯台灣最佳數位財富管理公司大獎、連兩年衛冕台灣最佳零售基金公司大獎,更首度榮獲最佳ESG應用獎桂冠,成績斐然。值得注意的是,群益投信是台灣第一家,也是目前唯一一家獲得AAM台灣最佳數位財富管理公司的資產管理機構,彰顯群益投信在資產管理、產品創新以及永續投資的專業能力備受國際專業評鑑機構肯定。

群益投信董事長賴政昇表示,隨著經濟與環境變化,ESG永續發展已是全球共同追求的目標,同時科技進步也驅動金融數位化,加上國人理財意識提升,投資人結構年輕化,投資需求更為多元。因此,Digital investing數位理財服務升級、New products洞悉市場需求研發新產品、Accelerate ESG goals加速永續投資腳步追求共好,是現今資產管理機構必備的企業DNA。

賴政昇指出,在數位理財服務升級方面,群益投信特別開發擁有逢高停利與逢低加碼機制的升級版定期定額服務「群益日日扣」、運用大數據分析的智能投資系統「群益金智動」,以及具備單筆申購和定期定額、資產配置等多重投資模式的「群益母子基金」,是業界唯一完整提供三大旗艦級投資機制的資產管理公司,持續優化投資人理財便利性與投資體驗。與此同時,群益投信產品研發腳步也不停歇,積極發行各式投資風格的主、被動式產品,以滿足投資人不同階段的理財目標。

在ESG永續投資方面,群益投信善用資產管理專業來發揮正向影響力,包括投入資源建立專業ESG量化評等分析模型,並發行台灣第一檔聚焦台股低碳龍頭企業的低碳市值型ETF–群益台ESG低碳50(00923),還發行首檔月配型ESG債券ETF–群益ESG投等債20+(00937B)。00923、00937B一上市便獲得廣大投資人的認可,使得群益投信成為台灣ESG基金發行規模前二大的基金公司。值得一提的是,截至2025年3月,00937B規模近2,622.5億元,是全球規模最大的ESG債券ETF,創下台灣債券ETF產品新里程碑。

賴政昇表示,從00923、00937B的經驗中展現出ESG永續投資的影響力,群益投信將秉持ESG投資專業,以滿足投資大眾的需求與期待。
2 群益主動式ETF 台股布局新選擇 摘錄經濟B4版 2025-04-16
今年是台灣主動式ETF元年,擁有30年台股研究與投資操作經驗的群益投信將發行的「群益台灣精選強棒主動式ETF」也於日前獲得金管會核准募集,預計將在2025年5月5日展開募集,每股預計發行價格為新台幣10元,保管銀行為中國信託商業銀行,採取季配息機制,結合經理人主動操作與ETF的交易便利性、投資組合透明等優勢,提供投資大眾台股ETF投資新選擇。

群益投信台股主動式ETF研究團隊表示,台灣ETF市場發展至今超過20年,近年來台股ETF更是蔚為投資主流,市值型與高股息ETF各有擁護者,在規模與受益人數上都有爆發性的成長,現今在主動式台股ETF的加入下,將提供投資人布局台股行情的新選擇。尤其以今年來看,川普關稅大刀引發全球股市大震盪,產業供應鏈也須作出相對應的調整,在塵埃尚未落定前,預期市場波動延續,不過基於AI長線趨勢未變、內需亦有撐,台灣科技股與非電族群仍具備投資機會,值此之際更適合以主動式台股ETF來介入,透過經理人與投研團隊的判斷與操作,靈活應對市況變化與提前掌握產業復甦輪動機會,尋求創造超額報酬。

群益台灣精選強棒主動式ETF經理人陳沅易表示,主動式台股ETF的優勢在於投資組合可隨時因應市況進行動態調整,「群益台灣精選強棒主動式ETF」採取質化與量化策略雙管齊下,嚴選具備股價成長潛力之標的,並透過排除與增益因子來落實汰弱留強,強化投資組合動能與追求超額報酬的能力。短期來看,在關稅影響下,台股動盪跑不掉,因此現階段主動選股更顯重要,短期拉回正是可主動出擊、把握中長期逢低布局契機。
3 布局好時機 印度基金報酬率4月居冠 摘錄工商C2版 2025-04-14
  今年第一季市場歷經上沖下洗,國際股市在頻創新高、漲多回檔後 ,中長線投資價值顯現。時序來到第二季,根據統計資料顯示,200 0年來全球主要股市現在布局到年底平均都是正報酬,平均報酬超過 一成的股市有3個,其中印度以16.98%居冠,其他依序分別為印尼1 1.32%、巴西11.05%,顯示出現在正是布局全球股票基金的好時機 ,其中以印度基金最為看好。

  群益投信海外市場研究團隊表示,印度近半年表現受壓抑,近期隨 著利空訊息逐一被市場所消化,印度股市表現企穩回升,印度在總體 經濟和企業獲利前景仍向好之下,可望持續帶動股市表現,建議投資 人不妨適度布局印度基金,把握投資契機。

  群益印美戰略多重資產基金經理人向思穎指出,印度電子業因有政 府補貼,較不受關稅影響,3月外資轉賣為買,小幅淨買超印度股市 1億美元,內資則持續維持淨買超。另從高盛統計觀察,現階段整體 全球股票型基金、亞洲不含日本股票型基金針對印度股市的配置比重 均低於對應的MSCI指標,顯示籌碼面已明顯沈澱,除非經濟明顯不如 預期,否則再面臨較大賣壓的機會不大。

  近期印度股市預估本益比已回落至長期平均之下,在經濟基本面依 舊強勁前提下,現階段大盤再度大幅走低可能性相對較低。

  瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平認為,印度本身為內需 型經濟體,出口佔GDP比重不到15%,具有廣大的內需市場足以支撐 出口削弱,同時印度儲備銀行也開始降息,市場也預計將會提高降息 幅度因應全球關稅所造成的經貿風險,整體經濟受關稅影響較輕微。

  滙豐印度股票基金產品經理顏誌緯強調,印度央行為應 對通膨放緩,今年2月率先降息1碼,基準利率降至6.25%,預計後續 仍有降息空間,貨幣寬鬆政策可望進一步帶動經濟復甦。
4 群益台灣精選強棒主動式ETF 吸睛 摘錄工商B1版 2025-04-14
今年是台灣主動式ETF元年,投信業者摩拳擦掌,擁有30年台股研 究與投資操作經驗的群益投信將發行的「群益台灣精選強棒主動式E TF」也於日前獲得金管會核准募集,預計將在5月5日展開募集,每股 預計發行價格為新台幣10元,保管銀行為中信銀行,採取季配息機制 ,結合經理人主動操作與ETF的交易便利性、投資組合透明等優勢, 提供投資大眾台股ETF投資新選擇。

  群益投信台股主動式ETF研究團隊表示,台灣ETF市場發展至今超過 20年,民眾對ETF投資已不陌生,近年來台股ETF更是蔚為投資主流, 市值型與高股息ETF各有擁護者,在規模與受益人數上都有爆發性的 成長,現今在主動式台股ETF的加入下,將提供投資人布局台股行情 的新選擇。

  尤其以今年來看,川普關稅大刀引發全球股市大震盪,產業供應鏈 也須作出相對應的調整,在塵埃尚未落定前,預期市場波動延續,不 過基於AI長線趨勢未變、內需亦有撐,台灣科技股與非電族群仍具備 投資機會,值此之際更適合以主動式台股ETF來介入,透過經理人與 投研團隊的判斷與操作,靈活應對市況變化與提前掌握產業復甦輪動 機會,尋求創造超額報酬。

  群益台灣精選強棒主動式ETF經理人陳沅易表示,主動式台股ETF的 優勢在於投資組合可隨時因應市況進行動態調整,像是近期美國對等 關稅議題令金融市場波動劇烈,台股同樣深受牽動,這也更加凸顯出 在政策雜音紛擾籠罩下,主動操作、彈性調整持股風格來應對多變局 勢的必要性。「群益台灣精選強棒主動式ETF」採取質化與量化策略 雙管齊下,嚴選具備股價成長潛力之標的,並透過排除與增益因子來 落實汰弱留強,強化投資組合動能與追求超額報酬的能力。

  短期在關稅影響下,台股動盪無法避免,不過回顧過往台股也歷經 多次景氣循環與系統性風險考驗,在投資題材多元下,長期仍維持向 上趨勢,因此現階段主動選股更顯重要,短期拉回正是可主動出擊、 把握中長期逢低布局契機。
5 善用ETF配置 快樂退休不是夢 摘錄工商B 11 2025-04-13

  高齡化與少子化是台灣現正面臨的兩大人口趨勢,人口結構也因而 改變,在邁入超高齡社會,然社會福利資源有限,若像過往只單靠勞 保、勞退來作為養老金來源,在長壽風險與通膨風險夾擊之下,民眾 未來恐怕陷入入不敷出的窘境。

  2025年是台灣退休理財的關鍵年,今年台灣將正式進入超高齡社會 ,長壽不僅帶來的是活得更久,養老金的財務規劃也是面臨一項挑戰 。投信法人均認為,對退休族而言,配息型ETF可提供被動現金流增 加生活保障。

  財富管理專家表示,面對老化的社會,民眾可要在退休理財上更多 下點心力,才能活的老也活得好。在退休理財工具選擇上,股票、基 金、保險、不動產都是可運用的工具,而近年來廣受青睞的ETF在產 品種類愈趨多元下,也是民眾可以多加善用的退休理財規劃工具。

  群益投信ETF投資研究團隊指出,隨著市面上ETF產品多元,股票、 債券ETF百花齊放,保守、穩健、積極型產品兼具,投資人可評估自 身需求與風險偏好,透過ETF來準備退休金,有助達到資產配置與建 立穩健現金流的目標,滿足退休理財需求。

  從配息機制來看,有年配、半年配、季配、月配,也有不配息的產 品,倘若投資人目標為建立每個月現金流,可以選擇月配型ETF,又 或是挑選三檔不同配息時程的季配型ETF來搭配,同樣也能夠打造出 每月領息管道,但也不會讓資金過於集中單一資產或市場,能進一步 達到資產分散配置的效果。

  在退休理財規劃的ETF產品選擇上,仍須視投資人的年紀與風險偏 好來決定,並且在投資前務必先了解該檔ETF的成份股/券篩選邏輯 與訴求、配息頻次等等。

  台新投信認為,近年來指數型基金(ETF)逐漸成為投資新寵,ET F是一種追蹤特定主題指數的基金,擁有交易便利、一籃子分散風險 、與低成本的特性,其中,配息型ETF擁有定期現金流,等於打造被 動收入,非常適合穩健理財需求的退休族投資人,讓退休族得享樂活 人生。
6 關刀猛砍 SEEK策略扮Q2神盾 摘錄工商C1版 2025-04-10
 面對美國對等關稅來勢洶洶,展望第二季投資,投信法人表示,關 注焦點在各國協商進程與是否祭出反制措施,及實體經濟活動與民間 消費力道是否減弱、聯準會政策動向等,不確定性環伺,建議採用「 SEEK」投資策略來因應,藉此強化投資組合收益與波動控管的能力, 穩健應對市場變化。

  群益投信指出,「SEEK」的「S」代表Stable Income低波配置,聚 焦低波動資產,可透過採股債多元配置、廣納收益來源的多重資產基 金來應對動盪市況,強調收益來源的投資者,可掌握投資標的體質較 佳、收益水準較突出的金融債基金、複合債基金或優先順位非投等債 基金。

  第一個「E」是Emerging Asia亞洲雙星,尤以景氣與企業獲利保持 韌性之台灣市場,及擁有龐大內需市場、受關稅影響程度相對低的印 度市場,投資人可透過台灣或是印度股票基金來參與;第二個「E」 為ETF,尤以具息收保護的台股高息ETF、長天期BBB投等債ETF、非投 等債ETF最值留意;「K」代表Key Trends關鍵趨勢,可留意AI變革發 展或川普關稅政策靴子落地下,受惠市況演變的投資趨勢。

  野村投信投資長俞鼎基表示,政策面不確定性仍高,預期第二季美 股仍較為波動,看好的股市為歐股、日股及印度股市。儘管美股本益 比下跌至約21倍,仍不算便宜,長線而言監管鬆綁與減稅有利企業獲 利,且經濟維持成長步調,前景不看淡;政策面不確定性縈繞不去, 美股難脫震盪整理格局。歐洲股市則仍將面對美國提高關稅及地緣政 治風險,因此主動式選股是較合適方式。

  第一金投信認為,第二季投資組合中公用水電瓦斯類股必備,作為 提升防禦力搶攻收益的穩健資產部位。川普上任後的關稅、移民、減 稅、監管鬆綁,及政府效率等各項政策,低Beta特性的公用事業股受 到政治因素衝擊低,反倒可受惠政策的正面激勵。
7 印度股基金 法人喊買 摘錄經濟B1版 2025-04-09
印度被課關稅較大陸低,已傳出供應鏈將加大印度產量,加上近來金融市場上沖下洗,統計2000年來全球股市4月布局到年底平均都是正報酬,印度表現更是亮眼。尤其印度央行有望4月再降息1碼,投信法人建議可適度逢低布局印度基金。

群益投信海外市場研究團隊表示,根據花旗研究預估,3月底印度銀行體系流動性將有1.2兆盧比的盈餘,且印度央行4月可能再度降息1碼,同時央行也不再進行流動性限制措施,暗示其支持信貸增長。整體而言,資金動能可望轉強。

印度股市近半年表現受壓抑,近期隨著利空訊息逐一被市場所消化,股市表現穩定回升,雖然川普關稅政策又臨時來亂,但印度在總體經濟和企業獲利前景仍向好之下,可望持續帶動股市表現。

群益印美戰略多重資產基金經理人向思穎指出,川普對印度加徵10%關稅後,預估印度出口將減少59億美元,約當該國GDP的0.16%,影響程度相對輕微。從產業來看,電子業因有政府給予補貼,因此較不受關稅影響。3月外資轉賣為買,小幅淨買超印度股市1億美元,內資則持續維持淨買超。

再從高盛統計觀察,現階段整體全球股票型基金、亞洲不含日本股票型基金,針對印度股市的配置比重均低於對應的MSCI指標,顯示籌碼面已明顯沈澱,除非經濟明顯不如預期,否則再面臨較大賣壓的機會不大。

瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平表示,印度本身為內需型經濟體,出口占GDP比重不到15%,具有廣大的內需市場足以支撐出口削弱,同時印度儲備銀行也開始降息,市場預計將會提高降息幅度來因應全球關稅所造成的經貿風險,整體來講印度經濟在關稅上受影響較輕微。
8 台股高股息ETF 搶鏡 摘錄經濟B2版 2025-04-09


台股昨(8)日盤中一度跌逾千點,台積電、聯發科、金融、電信族群出現買盤拉抬使台股跌幅收斂,終場下跌772點,收18,459點,盤面上有三檔台股高股息ETF逆勢收紅,表現強勁。

據統計,8日收紅的台股高股息ETF有國泰股利精選30漲3.01%、復華富時高息低波1.5%、元大台灣高息低波1.2%,顯見低波動、高股息兩大選股因子奏效。

對比這三檔高股息ETF的前十大持股,重疊的有統一、華南金以及玉山金,其中,統一大漲超過5%,助攻相關ETF表現。另外以產業角度來檢視,三檔高股息ETF的都持有金融及通信網路超過一成,相關成分股也都表現較為突出,推升ETF漲勢。

此外,如永豐優息存股、統一台灣高息動能、國泰永續高股息、野村趨勢動能高息、永豐ESG低碳高息單日跌幅也都在3%之內,表現抗跌。

國泰股利精選30持有金融保險類股權重將近六成,今年抗跌表現極佳。展望後市,國泰投信指出,關稅戰屬於人為的貿易障礙,短期造成劇烈波動,但待後續各國陸續談判完成後,波動有機會迅速改善,短線上投資建議採取防禦型操作,可留意布局在金融股、非景氣循環股比重相對高的高股息ETF。

統一台灣高息動能經理人林良一表示,川普關稅政策雖然可能為台股企業獲利帶來影響,但仍有部分族群具備投資機會,包括美國製造概念股,如受惠台積電在美擴產的廠房設備類股;出口非美市場為主的企業,如以中資品牌為主的供應鏈。而部分影響程度較小,但股價回落至中長期合理水位的企業,也具備投資潛力。

整體來說,關稅的不確定因素仍在,各類族群輪動快速,科技類股的股價波動加大,資產配置建議平衡布局。統一台灣高息動能目前產業分布均衡,並未偏重半導體,在台股高檔震盪之際,可分散單一產業系統性風險。

群益投信台股ETF研究團隊表示,要能抵禦金融市場的波動度,配置中不可或缺的即是ETF,特別是高息資產具備易漲抗跌的特性,其有息保護亦相對不受利空衝擊,投資價值將明顯優於一般資產,不失為投資人穩健投資的好選擇。
9 台股震盪 主動式基金展優勢 摘錄工商C2版 2025-04-07
 川普關稅政策出爐,投信法人預期,台股短期難逃震盪下殺難免, 主動式選股台股基金可望展現優勢,正巧4月將迎來國內第一檔主動 式ETF募集,主動式台股基金與ETF將展現基金投研團隊的選股實力, 展現追求超額報酬的優勢。

  群益投信台股研究團隊表示,針對美國甫公布的關稅政策來看,短 期來說對台灣企業影響程度大小,由小排到大是在美國有完整供應鏈 、在美國有部分供應鏈、在相對較低稅率國家有生產線、在台灣生產 、在相對高稅率國家生產。另目前半導體有豁免,但需考慮特別關稅 。對台灣來說出口美國主要是半導體以及電子產品,因此出口美國的 電子產品受影響最直接,在美國有設廠的廠商將減少衝擊。

  群益馬拉松基金經理人陳沅易指出,台股短期動盪跑不掉,中長期 來說,對美有釋出善意的廠商可能會是首先受惠廠商,周邊供應鏈方 面則有待觀察。此外,其他相關受惠類股還需要進一步等待政策細節 出來後,視各家廠商美國布局進度以及規模而定。

  野村臺灣智慧優選主動式ETF(00980A)經理人游景德認為,近期 大盤急跌主因在於川普對等關稅實施在即,以及清明節長假前賣壓出 籠等兩大負面因素影響,不過長假前賣壓不完全是壞事,融資維持率 從160%急殺至140%,已接近2022年最恐慌時期(當時最低曾到130 %),大盤再大跌的風險應有限。

  野村投信策略暨行銷處資深副總黃宏治分析指出,主動型ETF和被 動型ETF最大的差異在於投資策略的不同,被動型ETF追蹤標的指數績 效,以追求市場報酬率為目標。

  市場法人表示,台股現階段很難捉摸,統計近十年清明節前後台股 大盤表現,以平均報酬率來看,前後各期間都是正報酬表現,數據顯 示清明節並無變盤之勢,不必過度擔憂。雖然現階段又是第一季底第 二季初,逢年報跟季報的公布期,加上今年的川普2.0亂流不斷,台 股也難逃大漲大跌態勢,不過台灣企業獲利成長,預期今年台灣GDP 將呈現逐季走升,有利台股後市表現。
10 去年前十大ETF 總管理費增逾6成 摘錄工商A6版 2025-04-05
  台灣ETF市場在2024年繼續成長,根據碁石智庫統計,截至2024年 12月底,全台ETF規模前十大投信總管理費達145億元,較2023年90億 元,大幅成長增幅逾6成。其中,元大投信、國泰投信與群益投信穩 坐前三大,分別貢獻管理費收入50.8億、23.7億與18.8億元,占比近 65%,呈現高度集中態勢。

  觀察2022至2024年三年間的變化,多數投信的ETF管理費收入呈現 穩定上升趨勢。根據碁石智庫研究部統計,其中元大與群益漲幅最顯 著。元大投信的管理費從2022年的25.8億元,逐年上升至2023年的3 2.9億,2024年更攀升至50.8億元,顯示其ETF產品線擴展與資產規模 持續成長。

  碁石智庫負責人陳如鈊指出,ETF在交易所交易,不需給通路回饋 金,加上規模在2023年後急速成長,對投信營收及獲利貢獻極大。以 0050而言,2024年全年經理費可貢獻新台幣11.7億元,0056則有新台 幣9億元,2檔ETF 一年即貢獻元大投信逾20億元。元大投信在今年元 月24日調降0050管理費及在4月進行1拆五的分割案投票,即期望以更 低的經理費及更親民的價格讓一般民眾更容易上手,以吸引更多資金 投入ETF。

  群益投信的ETF管理費增幅是最亮眼的投信業者之一,在2022年僅 5.7億元,2023年成長至7.3億元,而2024年更達到18.8億元,3年間 成長超過3倍,反映其群益旗下的ETF產品獲得市場青睞。另外數家E TF規模較小的投信,管理費雖略有增長,但ETF管理費收入金額仍低 於1億元,顯示市場仍存在明顯的資源集中現象。

  陳如鈊表示,今年申請募集新基金來看,多以ETF及多重資產為主 。主動式ETF已有聯博,野村,群益、中國信託及統一等多家投信送 件申請,另外在多資產ETF部分,凱基投信也有送件申請。ETF發行投 信也由去年的16家增加到目前的20家,產品也更多元化,讓投資人有 更多不同選擇。

  台灣ETF市場已進入「大者恆大」時代,前三大投信掌握超過6成的 管理費收入。隨著市場持續成長、投資人對低成本、主題型ETF需求 上升,加上今年有主動ETF將問市,2025年可望迎來新一波競爭高峰 。
11 基金業豐收 去年營收、獲利創高 摘錄工商A6版 2025-04-05
 根據最新財報資料與基優網統計,2024年台灣基金業者整體營收逼 近800億元,稅後純益達215.51億元,年增率分別為27%與36%,雙 雙創下歷史新高。獲利王由元大投信蟬聯,其次為安聯投信與國泰投 信。展望2025年,因政經變數眾多,業者則暫持觀望態度。

  ETF熱潮與全球股債市走強助攻,推動台灣基金業2024年繳出亮眼 成績。根據統計,元大投信稅後盈餘達39.5億元居冠,安聯投信27. 15億元居次,國泰投信則以24.41億元排名第三。第四至第六名分別 為群益投信(17.36億元)、復華投信(17.1億元)及野村投信(15 .8億元),皆突破15億元大關。值得注意的是,除安聯外,這些高獲 利業者皆有發行ETF,而野村投信雖有ETF產品,但自主動式基金銷售 以及擔任數家境外基金總代理等均對其獲利有相當貢獻。

  從2021年至2024年基金業整體表現來看,產業成長力道明顯。營收 由2021年的594億元小幅下滑至2022年的574億元,隨後於2023年回升 至626億元,2024年則大幅增至798億元;稅後盈餘也自2021年的134 億元成長至2024年的216億元,3年間增幅超過六成。

  對照2024年前10大資產規模與10大獲利投信公司,整體來看,資產 規模與營收、獲利高度正相關。不過,安聯投信表現尤為突出,其資 產規模為1兆4,620億元,低於元大與國泰,卻能以主動型基金操作創 造逾27億元的稅後盈餘,顯示其營運效率與獲利模式具有競爭優勢。

  進一步觀察2024年每股盈餘表現,安聯、群益與元大三家投信表現 最為亮眼,年成長率皆翻倍。安聯投信以90.51元居冠,年增113%; 群益投信為10.5元,年增126%;元大投信由11.22元提升至17.4元, 年增117%。此顯示三大投信公司在報酬與效率雙重提升下,實質獲 利能力大幅進步。

  展望2025年,雖新型基金如主動式ETF將上市,原預期可望推升營 收突破900億元、稅後盈餘挑戰250億元。但隨美國總統川普提出新一 輪關稅政策,使全球及台灣資本市場未來走勢仍不明,業者多持審慎 保守態度。
12 債券ETF 穩健型投資人首選 摘錄工商C1版 2025-04-04
  相較今年全球股市的劇烈震盪,債市充分展現防禦特性,成為資金 避風港。反應在國內投信發行的各類債券ETF上,雖整體規模與受益 人數的增長趨緩,但以整體原型債券ETF平均上漲2.92%來看,仍發 揮在股市震盪中的重要的防守特性,尤其在美國降息趨勢底定下,仍 成為穩健型投資人的首選。

  群益投信債券ETF研究團隊分析,在貨幣政策轉折下受惠程度較高 、收益水準也相對具吸引力之非投等債可多留意,從景氣面來看,成 熟國家製造業雖走緩,但服務業景氣仍相對有撐,故景氣放緩但衰退 風險仍可控,非投等債存續期間短,受利率影響程度低。

  後市來看,在殖利率仍具吸引力下,穩健資金仍有望持續流入債市 ,而市場也偏好鎖高利率的券種,當中又以BB-B級、鎖定票面利率6 %以上的成份券、選債機制納入信用因子加權之非投資等級債ETF最 值留意。

  中信投信指出,川普減稅政策雖可提振企業投資,信用利差可能維 持低檔,對風險性資產有利;但若關稅戰衝擊顯現,全球貿易摩擦升 級,則可能進一步推升避險需求以及通膨。日前小非農數據公布,新 增就業機會大幅減少,顯示美國經濟有放緩跡象,製造業雖因關稅預 期而短暫改善,但長期影響仍待觀察。在此背景下,短債ETF可作為 防守型資產,而長債ETF則為潛在的政策轉向預留空間。

  群益優選非投等債ETF(00953B)經理人李忠泰認為,今年以來美 國非投資級債淨流入逾150億美元,顯示在技術面供給有限以及高殖 利率吸引力下,非投等債仍持續受到資金青睞。
13 今年來股票ETF 陸、日最強 摘錄工商C1版 2025-04-04
  今年以來受到美國總統川普關稅政策反應影響,全球股市震盪加劇 ,反應在投信發行的各類股票ETF績效上,陸股ETF績效拔得頭籌,一 掃過去幾年績效墊底的窘境,平均漲幅超過6%,另外,日股ETF表現 也不俗,平均上漲超過3%;至於去年資金瘋狂追逐的美股ETF,則在 震盪行情中表現最差。

  群益投信中國ETF研究團隊表示,儘管市場同步關注初川普就任後 ,對大陸在內各國關稅政策,相關言論舉措或可帶來波動,不過整體 來看,隨大陸政府之財政、產業政策多管齊下,有助支持大陸經濟與 股市表現修復,其中中小型股的受惠程度又可望更加明顯,表現值得 留意。

  群益深証中小(00643)ETF經理人洪祥益表示,今年來中國多項重 要經濟發展會議著重新質生產力,故包括人工智慧、新能源、新創科 技、儲能產業等為政策主要發展目標,也令中小型科技股受惠甚深, 而中小企業100指數成分企業亦多聚焦於上述重點產業,故在資金與 產業政策雙利多支持下,投資人亦不妨透過深証中小ETF來參與趨勢 。

  統一投信指出,港股今年漲幅集中於恆生科技股巨頭,其餘板塊輪 動受惠程度有限,經濟中長期結構未解決前,較難成為全面牛市,而 這波快速上漲使獲利賣壓湧現,短期股市波動度上升。長線大陸AI軍 備競賽剛展開,未來3年阿里雲將投入超過人民幣3800億元,用於建 設雲和AI硬體基礎設施,總額超過去10年總和,其中推理需求占增量 需求的60~70%。DeepSeek為AI浪潮前期受制於晶片禁令的大陸開了 一扇窗,AI後續發展可期。

  台新日本半導體ETF基金(00951)研究團隊表示,日本政府已推動 數兆日圓的補助計畫,積極吸引外資企業投資設廠,並強化自身技術 研發能力,台積電、日本經濟產業省及日系大廠共同合作的熊本晶圓 廠正式投產,標誌著台日半導體產業鏈的深化合作,這將帶動日本相 關設備、材料及零組件供應商的長期成長機會,日本半導體企業的市 場地位與成長潛力將進一步提升,看好日本半導體ETF長線漲升行情 ,建議逢低布局。
14 11檔債券商品 超給利 摘錄經濟B2版 2025-04-04


下周起共有43檔債券ETF將陸續除息,據CMoney統計,以最新一次配息殖利率推估,共計有11檔債券ETF預估年化配息殖利率超過6%,具備吸引力,其中,凱基美國非投等債、富邦全球非投等債更是超過7%。

其餘包含國泰投資級公司債、國泰新興投等債、台新美元銀行債、台新特選IG債10+、新光BBB投等債20+、元大優息投等債、中信低碳新興債、群益ESG投等債20+、國泰A級公用債年化配息殖利率超過6%,將於8日至23日間除息。

法人認為,上半年股市都還會受到關稅戰影響,建議投資人提高固收型產品如投資級公司債的資產配置。

國泰投資級公司債經理人李育齡指出,川普關稅令市場擔憂政經不確定性,債券成為資金停泊的主要選擇,不過,債券投資不能只看債息高低,包括持債種類、信用評等、違約率,以及配息頻率等,都應列入投資考量,在短期市場避險情緒升溫,投資人應提高風險意識,投等債會是較佳的選擇。

元大優息投等債研究團隊表示,最新FOMC會議維持利率不變,現階段基準利率再升風險有限,而企業獲利仍保持穩定,均支持投資級債表現,經濟前景的不確定性更對債市正向。目前高利率環境仍在,且聯準會官員指出目前為適當限制性利率水準,因此若實際數據連續轉差,聯準會高機率評估進一步作為,屆時無論是市場情緒引導債券殖利率下滑,或是聯準會明確表達鴿派,都對債市有利。

群益投信指出,在川普關稅政策搖擺不定之下,也加劇市場對於經濟前景的擔憂,連帶影響聯準會降息步調,因此,收益能力與資產品質並重為現階段在固定收益資產配置上的主要訴求,其中,ESG長天期BBB級債因信用品質無虞,現階段殖利率具吸引力,未來不排除有降息機會,長天期債可望受惠,可做為兼顧收益來源、平衡投組波動與掌握降息趨勢下潛在資本利得等多重投資需求的投資選擇。
15 連四季相同 0056配息1.07元 群益半導體發0.37元 殖利率2.18% 野村趨勢動能高息派0.058元 摘錄經濟B1版 2025-04-01
三檔台股ETF昨(31)日公告配息,其中,元大高股息(0056)本季每受益權單
位擬配發1.07元,以昨日收盤價36.68元換算,單季配息率殖利率為3.07%;群益
半導體收益(00927)單季擬配0.37元,換算單季配息殖利率約2.18%;野村趨勢
動能高息(00944)單月擬配0.058元,換算單月配息殖利率約0.4%。

元大高股息配息金額連續四季相同,維持在1.07元,除息交易日在4月23日;群益
半導體收益擬配0.37元,則是連續兩季相同,除息日訂於4月18日;野村趨勢動能
高息擬配0.058元,則是連續十個月一致,除息交易日在4月18日。

據元大投信官網顯示,至3月28日,元大高股息帳上包含股息收入的可分配收益
4.70元、包含資本利得的資本平準金5.92元,以目前配息水準估算,具有配息基
礎。

群益投信指出,雖然DeepSeek的出現一度讓市場擔憂AI資本支出將修正,可能連
帶影響半導體產業的發展,此外,川普關稅政策動向也為市場增添不確定性。

不過,全球AI蓬勃發展的態勢不變,加上低成本AI模型的問世反倒能加速AI應用
普及,皆有助持續推動半導體需求成長。而台灣擁有完整的半導體聚落,自IC設
計、晶圓代工至封裝測試都在全球半導體業供應鏈中扮演重要支柱,可望雨露均
霑、持續受惠,近期科技股波動頻頻,投資人不妨把握短線回檔機會布局。

野村投信指出,面對美國總統川普政策的不可預測性,市場震盪劇烈,投資人需
要耐心應對市場波動,布局策略不妨考慮高殖利率題材股作為因應。展望後市,
美國總統川普新政,對全球股市造成衝擊,2025年股市變數仍大,台股連帶受影
響,投資組合裡適度配置高股息ETF相關產品,可望達到分散風險效果。
16 台股縮缸 高息ETF抗波動 股市動盪之際可帶來穩定收益,此時進場能降低持有成本,成資金避險首選 【魏喬怡/台北報導】 摘錄工商C2版 2025-04-01
  台股大盤21,000點失守,3月31日台股大跌906.99點,創史上第四 大單日跌
點,據投信統計,過去大盤單日大跌700點以上,後市表現 都逐漸趨穩,中長線
布局時機點浮現,但個股大跌大漲波動大,投信 法人建議,可選擇波動相對低的
台股基金或台股高息ETF,逢低分批 介入。

  群益投信統計台股單日跌逾700點共7次,前6次後市平均表現來看 後5日、後
10日、後20日、後60日平均漲幅都是正報酬,分別為2.01 %、4.42%、5.22%、
13.56%,整體態勢趨穩向上,近期台股雖然 震盪,但後市卻不悲觀。

  群益台灣精選高息ETF(00919)經理人謝明志表示,在現階段全球 股市動盪
之際,高配息可為投資組合帶來穩定的收益,存股族或是想 中長期持有的投資人
此時進場布局可以撿便宜,也能夠降低持股的成 本,存股族投資人,可以多把握
相關投資契機。而在高息股選擇方面 ,不能只選高股利,而是要挑對產業投資,
才可獲得「真高息」。

  安聯投信台股團隊指出,近期盤勢主要受國際情勢影響,美國總統 關稅川普
就任後,針對關稅議題反覆不確定的態度,引發市場多方擔 憂,影響股市氛圍及
短期資金流動。由於美國即將祭出對等關稅,加 上台灣4月清明連假在即,投資
人氣氛更顯保守,也使股市修正幅度 較大。

  觀察產業狀況,企業多已有產能調整計畫,預期對企業獲利影響僅 屬短期,
但近期心理層面衝擊凌駕於實質獲利面。AI發展已兩年,近 期因Deepseek興起,
讓投資人及雲端服務業者重新審視算力需求,加 上新晶片推出時程不確定,短期
受美國相關雜音,對台股硬體供應鏈 相對不利,近期也出現修正。

  FT臺灣永續高息ETF(00961)基金經理人江明鴻認為,台股目前仍 處於區間
震盪格局,短期內難以脫離橫向箱型整理,市場不確定性升 高,高息ETF因其穩
定的現金流與抗震特性,成為資金避險首選。
17 6檔非投等債ETF 逆勢抗跌 摘錄工商C1版 2025-03-31
 川普上任引發市場亂流四起,加上市場對降息預期收斂,避險需求 增溫,而資
產品質佳,並且能提供收益的債券ETF仍持續吸引訴求穩 健配置的資金流入,其
中非投等債債息高、存續期間短、受利率影響 程度低,因此吸引資進挹注,今年
來資金已淨流入逾百億美元,幾乎 快達去年總金額240億美元的一半。

  觀察目前市面上共有6檔非投等債ETF,在近一周台股大跌2.73%之 際,這六
檔表現逆勢抗跌,其中群益優選非投等債ETF(00953B)更 是以0.39%漲幅居
冠,以年化配息率來看,00953B也是以8.16%勝過 其他五檔。

  群益優選非投等債ETF(00953B)經理人李忠泰強調,本月來金融市 場在川普
政策不確定下,股市自高檔回落,風險性資產普遍承壓,公 債利率亦在通膨反覆
與聯準會降息預期縮減下,表現亦不理想,惟非 投等債在存續期間短利率敏感度
低,表現相對抗跌。

  第一金優選非投債(00981B)經理人王心妤分析,下一次降息時間點 仍可能在
下半年,降息可望持續至明年。經濟維持溫和成長與適度通 膨情況,美長債殖利
率較可能呈現上揚,非投資等級債相對不受影響 。

  美國關稅政策帶來金融市場波動加劇,同時使降息預期升高,法人 觀察今年
全球股市呈大漲大跌現象,非投等級債券ETF可能成市場波 動加劇、投資人替代
股票型ETF新高息理財工具選擇。
18 金融債基金、ETF力守正報酬 績效普遍有1.5%,00846B、00780B、00958B等表現尤佳 摘錄工商C1版 2025-03-31
  川普多變政策影響下,今年來金融市場波動劇烈,穩健收益型產品 被視為
亂世明燈角色,金融債便是其一。法人觀察,今年來投信發行 的金融債相關基
金、ETF,至3月27日止,即使市況震盪,今年來仍舊 力守正報酬,群益全球策
略收益金融債券基金與野村全球金融收益基 金都分別有1.66%和1.47%的表
現;ETF方面,漲幅普遍也都在1.5% ,包括富邦歐洲銀行債(00846B)、國泰
A級金融債(00780B)、永 豐ESG銀行債15+(00958B)等。

  群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,從金融次順位 來看,
儘管今年市場表現多變,但其走勢仍相對穩定,從產業面觀察 ,成熟國家金融
業的信評優於其他產業,獲利也保持成長,財務體質 再獲強化,故所發行的金
融次順位債在資產品質上亦無虞,再者,次 順位債券的高票息利率仍持續吸引
資金需求,後市表現仍值關注,此 外,其存續期間也相對短有助抵禦利率波動
風險,適度納入投資組合 有助兼顧收益與波動管理。

  群益投資級金融債ETF(00724B)經理人謝明志指出,川普關稅大 刀使得
金融市場風聲鶴唳,不過其政策重點也不只有關稅,進一步細 探,川普政府承
諾抑制美國長債利率,加強債市對「補充槓桿比率」 調整政策即將實施的預
期,若政策確定改變,銀行持有的安全資產如 美債等,將無須預留較多的額外
資金,如此可望提高銀行對美債的需 求,進一步壓低美債殖利率,也有利於金
融業資金運用彈性,對金融 債也相對有利。

  永豐投信指出,川普政府上台後,金融業監管鬆綁預期升溫,川普 政府擬
削減金融監管規定,提升銀行盈利能力,進一步支撐銀行債吸 引力。經濟放緩
與政策利多雙重作用下,美國銀行債價格有望上漲, 成為投資焦點。

  中信優先金融債(00773B)經理人張(王黎)尹表示,關稅戰的不 確定因
素持續干擾資本市場,但金融海外銷售佔比相對低,較不受關 稅戰影響。而川
普核心政見除關稅戰外,放鬆金融監管也是重要主張 ,銀行業為放鬆監管的主
要受惠者,加上市場期待併購活動熱度將因 監管鬆綁而再活躍,可樂看未來金
融業展望,金融債可望續獲避險資 金青睞。
19 高成長市場 小資投資首選 摘錄經濟B2版 2025-03-29
小資要有錢,投資的第一哩路到底該買什麼ETF、基金呢?綜合公募基金管理規
模前五大的元大、國泰、群益、富邦、復華投信業者看法,建議鎖定具備中長
期高成長性的市場,從台股、美股的相關ETF/基金入手,慢慢累積出人生第一
桶金。

在ETF部分,三家投信業者推薦點名首推台股泛市值型ETF,美國科技、中國科
技股則各一。

群益投信說明,年輕人最大的優勢便是時間,風險承受度也相對高,在投資布
局上可在積極型產品上有較高的配置比重,目前全球經濟仍持穩,AI發展趨勢
不變,市場仍看好台股整體企業獲利於2025年、2026年維持增長,台股中長期
表現可期,台股市值型ETF的確是投資人可多加善用來參與行情的管道。

基金市場上,鎖定海外科技股為投資主軸的基金被三家投信業者列為首選、兩
家業者則看好台股基金。富邦投信投資策略師徐翊達指出,從長期歷史經驗來
說,最對的市場首選美國,無論多大的周期性回檔,之後都能創新高。

其中,最關鍵的因素當然是科技創新,過去40年流行過不同的科技產業,但科
技創新始終是帶動市場成長的主要動力。

值得一提的是,元大及國泰投信不論在ETF或是基金,都一致建議小資族目光
鎖定台股市場。

ETF的初衷就是要透過指數幫忙篩選成分股,降低個股風險,而投資「大型績
優股」也是小資族的安心關鍵,不僅公司透明度高,在成長策略上也相對有優
勢。

至於在基金的選擇上,元大投信建議使用連結基金的不配息級別,追求資本利
得成長潛力,擴大複利優勢。

國泰投信則建議由專業經理團隊進行操盤,透過主動式台股基金來應變市場態
勢,尤其今年面對美國總統川普揮動關稅大刀,政策反覆不定,在市場動盪、
產業輪動迅速,選股變得尤為困難,更凸顯主動式基金的優勢。

徐翊達指出,小資族一旦下定決心要開始累積財富,首先面對的是投資哪一檔
產品。

對於年輕族群來說,如果投資經驗豐富,已經具備短線進出的判斷力,當然可
以選擇高波動的產品,例如單一產業型的ETF或基金,這類產品隨著特定產業
的周期會在短期內有很大的起伏。

因此投資人必須具備相關產業知識與判斷能力。而如果投資經驗還不是那麼
多,正好透過分批買進,拉長投資期間,透過周期的影響,只要選對市場,長
期的複利效果可期。

唯一點名中國市場的復華投信,認為投資關鍵就在於DeepSeek崛起,為中國科
網股帶來成長動能活水;復華中國5G經理人吳允翔表示,根據彭博經濟研究預
估,2026年起「高科技產業」對中國GDP的貢獻將超越「房地產」,成為驅動
經濟成長的關鍵引擎,目前產業基期相對低,建議可配置布局。
20 不畏關稅戰 三大高息ETF狂吸金 摘錄工商B2版 2025-03-29
 川普關稅效應延續,台股28日重挫348點,元大高股息(0056)、 國泰永續高
股息(00878)、群益台灣精選高息(00919)三大高股息 ETF再度聯手吸金,不
僅包辦成交量前三大,且單日合計淨申購皆破 百億元,累計今年以來,已逾
1,600億資金流入,其中,0056單檔就 獲逾570億元,居高股息ETF之冠。

  近期大盤受市場情緒面影響,高股息標的成為資金進駐對象,28日 台股大
跌,00919爆出23.57萬張大量,為今年以來成交張數第三高; 00878也衝出18.82
萬張今年次高成交紀錄;而憑藉穩定高息紀錄,0 056成交張數來到14.8萬張,成
交量放大至52.9億元,單日淨申購40 .6億元,均創下今年以來次高紀錄,成為尋
求收益資金買進首選。

  關注今年以來五大高股息ETF淨申購狀況,0056達577億元居冠、0 0919為538
億元、00878為523億、00713為193億元,大幅降息的0092 9則是淨贖回516億元。

  法人分析,0056穩定配息紀錄推進第15年,今年第一季持續配出1 .07元平單
季新高,加上帳上可分配受益充沛,第二季配息公布在即 ,市場資金已提前積極
卡位。

  0056為市場唯一採「預測未來一年現金股息殖利率高低」選股,1 2月指數成
分股調整轉為配置具配息能力的大型貨櫃航運與銀行、證 券型金控股,除目前帳
上可分配收益基礎,未來於2025年台股除息季 來臨,配息能力將再獲挹注。
 
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