金管會去年9月開放國內壽險公司申請外匯準備金新制後，目前友 邦、凱基、新光、台新、三商美邦五家壽險公司已申請，今年川普關 稅政策造成匯市動盪加大，海外投資部位最高的國泰與富邦兩大壽險 公司，暫時保持觀望態度，審慎評估申請的時機。

　　壽險外匯準備金新制提高外匯準備金額外提存及沖抵比率至100％ ，即壽險業避險後有匯損，可使用外匯準備金全額沖抵，但若有匯兌 利益也必須100％提存；新制並開放壽險業將不動產增值特別準備、 營業損失準備、重大事故準備金收回、自願強化提存準備、其他強化 提存準備共五類準備金轉列至外匯準備金，充實水位。

　　新壽將120億元投資性不動產增值利益、56.5億元不動產增值特別 準備金及0.6億元重大事故準備金，合計約申請177億元轉列至外匯準 備金，目前外匯準備金餘額達590億元，居全部壽險最高。

　　至今年3月底，除新光人壽外匯準備金餘額居最高，其次凱基人壽 有394億元，第三位是國泰人壽386億元，南山人壽與富邦人壽分別提 升至321億元與262億元，顯示多數壽險公司開始積極補提準備金，因 應潛在的匯率風險。

　　就匯率變動的影響，外匯準備金水位較高的新光與凱基，若新台幣 升值，將面臨較大幅度的帳面匯損與資本壓力，需要有效的避險機制 ，避免影響資本適足率表現。

　　對於外匯投資部位最大的國泰人壽與富邦人壽來說，對匯率與股市 波動更加敏感，申請外匯準備金新制暫陷觀望態度；水位較低的部分 中小型壽險，短期帳面匯兌風險較小，但如果新台幣走貶且尚未提存 足夠的準備金，缺口擴大壓力將逐步顯現，恐對資本造成負面影響。

　　國壽表示，是否申請外匯準備金新制，需要考量很多事情，例如匯 率是重要的考量因素，有設定內部的指標，包含外匯準備金多寡、匯 率達到好的範圍才會申請，還要綜合判斷市場趨勢，目前還在觀望中 ，尚未提出申請；富邦人壽指出，對於申請新制的時間點，仍持續審 慎評估中。

　　「保險業和你想像的不一樣！」台灣將邁入超高齡社會，南山人壽 矢志成為永續健康的領航者，為讓國人「增健康、有保障」，今年南 山人壽將積極招兵買馬，廣邀年輕人加入，不僅提供年輕一代寬廣的 人生舞台，也藉著培育「懂保險、又懂健康」的業務大軍，為超高齡 的台灣社會盡一份心力，讓保險不止是事後的理賠，更往前作到事前 的健康促進。

　　南山人壽在2021年起推出「健康守護青年軍」的業務獎勵制度，期 培育出「懂保險、又懂健康」的業務員，四年下來，有超過8,000人 次達成健康守護青年軍的資格，更有88人次全年成績達到「健康服務 大使」的標準，可赴海外參加學習交流之旅。南山人壽健康服務大使 曾到日本參訪高齡照護與健康保險市場，了解健康醫療數運用；也曾 前往德國大型健康保險公司與再保險公司，參訪健康科技與服務平台 ，觀摩穿戴裝置數據分析後的創新健康解決方案，參與的成員都認為 收穫滿滿。

　　南山人壽「優質人才培訓計畫」為新進的業務夥伴提供為期12個月 、累計超過200個小時的紮實系統化訓練課程，幫助提升保險規劃專 業職能，希望業務夥伴都能逐步升級為專業的「風險暨健康管理人才 」，除完整專業的培訓制度之外，南山人壽還提供每月專案獎金，一 年專案獎金高達30萬元，再加上首年度銷售業務獎金，新人首年就有 機會晉升百萬元年薪行列，在南山人壽，夢想何時達成，取決於每位 業務夥伴的決心。

　　2025年南山人壽將號召有決心的年輕人加入，前往南山人壽官網菁 英招募專區登錄履歷，成為「懂保險又懂健康的業務員」。

　富邦金15日代子公司富邦人壽公告，發行今年第一期無擔保累積次 順位普通公司債，發行總額為190億元，依發行條件不同分為甲券及 乙券，甲券發行金額為91.4億元、發行期間為10年，乙券發行金額為 98.6億元、發行期間為15年，其中甲券利率為3.7％，乙券利率為3. 85％。

　　為助壽險業2026年接軌台版ICS（TW-ICS），保險局2023年4月開放 保險業可發行10年期以上長期次順位公司債。去年國內壽險業積極發 債強化財務結構，根據櫃買中心統計，去年全年發債最多的企業中， 國壽、富邦人壽僅次於國營事業的中油和台電，名列第三與第四名， 罕見由壽險業擠入發債前五大，且整體壽險業發債規模也創歷史新高 。

　　去年除富邦人壽與國泰人壽外，南山人壽、新光人壽、凱基人壽、 三商美邦等業者均發行次順位公司債來強化資本與財務結構。相較去 年壽險業積極發債或增資來強化資本，今年整體壽險業發債的規模與 速度有趨緩跡象。富邦人壽15日公告為充實營運資金、強化財務結構 及提升資本適足率，將發次順位普通公司債190億元，這也是今年富 邦人壽首度大型的發債計畫。

　　富邦人壽15日發債公告指出，這次的今年第一期無擔保累積次順位 普通公司債，買回條件為乙券發行滿十年後，如計算贖回後本公司資 本適足率大於計算時法定最低保險業資本適足率，並經主管機關同意 者，得提前按本公司債面額加計採實際天數計算的應付利息全數贖回 。

　　國際金融雜誌《財資》（The Asset）日前公布2025年Triple A永 續金融獎得獎名單，花旗再度蟬聯台灣市場「最佳永續金融國際銀行 」及「最佳國際企業及機構財務顧問」等十多項銀行顧問與交易獎項 ，展現花旗集團在台灣的企業金融及投資銀行業務備受國際肯定。

　　花旗集團在台榮獲《財資》2025年Triple A永續金融獎項有兩類， 一是銀行顧問類，包含最佳永續金融國際銀行、最佳國際企業及機構 財務顧問、最佳股權籌資財務顧問、最佳國際併購財務顧問，以及最 佳商業銀行。

　　二是最佳交易類，包含最佳海外存託憑證—環球晶圓6.89億美元的 海外存託憑證發行；最佳同步發行—緯穎科技14.4億美元的海外存託 憑證及海外可轉債同步發行；最佳可轉債—廣達電腦10億美元海外可 轉債發行；最佳首發債券—國泰人壽6億美元次順位公司債發行；最 佳保險公司資本債—南山人壽7億美元次順位債券發行；最佳聯貸— 鴻海11億美元無擔保循環貸款，以及最佳併購—文曄科技對FutureE lectronics Inc. 38億美元併購。

　　花旗（台灣）銀行董事長暨台灣區總裁張聖心表示，「作為全球化 的國際銀行，花旗善用遍布全球90多個市場的網絡優勢，提供市場分 析和創新金融解決方案，協助台灣企業拓展業務版圖，也幫助國際企 業投資台灣。」

　　去年花旗集團從全球資本市場為台灣企業募集高達近100億美元的 資金，致力成為值得台灣客戶信賴的金融顧問。

　　花旗深耕台灣逾60年，卓越經營屢獲國際財經獎項肯定，今年更連 22年蟬聯《財資》「最佳永續金融國際銀行／最佳國際銀行」、連十 年榮獲「最佳國際企業及機構財務顧問」、連八年獲頒「最佳國際併 購財務顧問」、連四年獲得「最佳股權籌資財務顧問」及連兩年榮獲 「最佳商業銀行」等。

　　大學畢業季將至，壽險業與保經業火力全開招募新兵加入，多家壽 險今年招募3,000名業務員起跳，針對不同年齡層提供系列培訓，並 歡迎斜槓人才加入，年薪上看百萬元。同時據壽險公會統計，保經業 務員登錄人數去年首度破9萬人，今年更推動業務員取得美國百萬圓 桌（MDRT）會員資格目標，吸引人才加入。

　　國泰人壽指出，今年業務通路預計招募4,500人、直效通路另有目 標360人。「PSA領航新秀計畫」屬專職求職者新人育成獎勵計畫，提 供新人逾30萬元的額外達標獎金；「Young高登計畫」涵蓋專職與兼 職兩大方案，適合社會新鮮人或已有正職工作者，依據個人職涯規劃 ，挑戰百萬元年薪。

　　富邦人壽預計今年招聘5,000名。富壽表示，去年新兵過半數是未 滿30歲的社會新鮮人，為鼓勵新人特地訂定專案獎勵制度，專案期間 兩年內符合獎勵條件，最高可獲42.9萬元獎勵，另透過新銳培訓、精 銳培訓及明日之星成長營等分階段訓練，三年內打造出能獨當一面的 業務主管。去年內部統計顯示，30歲以下業務主管人數高達35％、業 務主管（主任以上）薪資年增幅近3成，平均月薪達12.6萬元。

　　新光人壽今年預計招募3,000名業務員，針對18～25歲年輕世代推 動新賓計畫，推出職場參訪、新世代青年領袖營等活動，針對壯世代 轉職則規劃線上線下系列課程，同時也鼓勵退休人員回任。業務員首 年有機會年薪、甚至單月破百萬元，商品主推醫療險、傷害險等商品 。

　　南山人壽今年預計招募4,500名業務員，截至去年底，業務員新登 錄30歲以下占比73％，年輕化程度在前五大壽險連三年排名第一。新 進人員一年專案獎金達30萬元，加上首年度銷售業務獎金，有望首年 就突破百萬年薪。

為2026年接軌國際新制，壽險公司除追求獲利成長，更得積極累積合約服務邊際（Contract Service Margin；CSM）；國泰、富邦、南山、凱基、台灣、新光等六大壽險擬定積極衝刺長年期繳與保障型商品、提升分期繳銷售占比等策略，未來每年將力拚新增數百億元CSM或雙位數增長目標。

壽險業者指出，2026年將接軌IFRS 17，壽險公司無法在收到保費時就認列收入，須透過未來提供服務逐步認列，保險收入主要來源為CSM的釋出，意即為未來預期賺取的利潤現值，並於未來財報揭露時逐步認列到損益表，未來CSM將是衡量壽險公司長期獲利能力的重要指標。

國泰人壽2024年依內部追蹤固定利率的假設下，新契約CSM約900億元，因市場利率比公司假設的固定利率高，依財報規定反應市場利率則超過1,000億元；過去兩年以來，國壽新契約CSM皆逾700億元，未來將透過商品、通路策略、教育訓練、核保策略及以健康為主的經營模式，達成每年新契約CSM約700億元目標。

富邦人壽2021年即開始追蹤CSM並納入重要管理指標，2024年累積超過600億元，未來每年目標為維持15%至20%雙位數增長；具體策略包括，拓展碎片化長年期繳及保障型商品，提升分期繳銷售占比，並視市場趨勢及通路需求，持續推動台外幣及多元繳別分紅商品、發展多元化利率變動型及保障型商品等。

南山人壽全年CSM以550億至600億元為目標，將持續透過商品結構調整、資產負債管理及強化資本結構等多方面進行，商品策略為研發各種新型態保障型商品，強化保障型及高齡化商品開發，依照不同族群特性及人生各階段需求，精進規劃各類商品，提供更優質精準保障內容。

凱基人壽2024年累積350億至400億元的CSM，未來目標為每年成長350億至400億元。策略上將以多元化商品線來滿足客戶多元需求，協助客戶進行完整保障規劃。近年推動長年期繳及保障型、健康險商品，也符合人口老化趨勢及市場持續關注之退休議題，充分發揮保險保障本質。

台灣人壽2024年新契約CSM貢獻150億元，預期2025年底CSM餘額達1,000億元以上，未來每年新契約CSM目標為200億元以上、每年成長逾15%；為此，將持續開發並推動高價值產品銷售，擴大自有業務員部隊及提升部隊產能，深化與中信銀的合作、加強合作關係、開拓外部銀行通路等。

新光人壽2024年累積385億元CSM，今年目標超過600億元，未來將視今年達成狀況調整規劃；具體策略包括銷售外幣保單，主打健康、傷害、附約等長年期繳保障型商品。

　　川普關稅政策變化牽動美國降息循環，推動六大壽險公司今年的投 資型保單、外幣分紅保單、利變壽險等商品銷售動能，加上為接軌國 際、強化資本，壽險公司也將保障型商品作為銷售重點，累計第一季 新契約保費收入總計達1,677.6億元，較去年同期成長54.48％，其中 ，3月份新契約保費收入就有649.6億元，單月年增率更是高達56.34 ％。

　　國泰人壽3月新契約保費穩居業界第一，月成長34％、年成長63％ ，銷售動能由兩大主力擔綱，一是投資型保單熱賣，3月投資型新契 約保費收入突破117億元，月成長35％、年增82％，二是利變型壽險 也較去年同期成長61％。此外，意外險和健康險在3月也有貢獻，新 契約保費月成長38％、年增16％。

　　富邦人壽今年第一季聚焦分期繳與保障型商品，以外幣分紅保單和 變額年金險為主要銷售動能，新契約保費收入達350億元，較去年同 期成長近24％，總保費收入達996億元，年增11％，3月新契約保費9 9億元，年增率1％，3月總保費收入299億元，較去年同期亦成長7成 ，預估皆排名業界第二。

　　南山人壽3月合併新契約保費為新台幣102億元，個體新契約保費約 93億元，今年第一季累計合併與個體的新契約保費分別為292.61億元 和267億元，排名第三，以投資型年金、美元理財型及高保障商品為 銷售主力，並持續推出符合國人醫療照護需求商品，像是推動長照險 、簡化長照理賠文件等流程，整體醫療險商品動能穩健。

　　除六大壽險之外，今年第一季受惠於投資型保單及利變型保單銷售 動能的安聯人壽則搶下新契約保費收入第四名，預估約238.1億元， 3月則約100億元；凱基人壽今年第一季新契約保費收入為196.2億元 ，排名第五，3月保單銷售動能維持強勁，新契約保費收入77.6億元 、年成長逾78％，利變型保單為主要動能。

　　台灣人壽3月新契約保費收入約60億元，較去年同期38億元年增57 .65％，今年第一季新契約保費收入141億元，也較去年同期116億元 年成長近22％，成長主因是上一檔投資型保單在銀保和保經代通路熱 銷。

　　新光人壽今年也同樣推動外幣保單及價值型商品如健康險等銷售， 第一季新契約保費收入較去年同期成長10％，達107億元，其中，外 幣保單維持良好動能，銷售金額較去年同期成長80％，占新契約保費 比重約5成。

　　六大壽險3月稅後純益約177.08億元，年減43.77％、月減2.27％， 第一季累計稅後純益585億元、年減14.96％，雖然2、3月底新台幣皆 較前月貶值而產生匯兌利益，但多家壽險續提存外匯價格準備變動金 ，且去年因AI浪潮股市漲幅擴大、資本利得基期較高，導致第一季整 體獲利表現出現年減。

　　國泰人壽3月稅後純益56.8億元、月增81.47％，主因是新台幣月貶 3.6角或貶幅1.1％，避險成本較前月低，雖然國內外股市因川普關稅 威脅及漲高修正，實現資本利得較少，稅後純益仍較2月增加，第一 季累計約賺182.4億元。

　　富邦人壽3月稅後純益91.8億元，第一季為273.6億元，年成長各為 125％及57％。3月主要獲利來自國內外股票及基金的資本利得，及配 息收入及兌換利益，股票部位3月已實現部分資本利得、降低曝險； 且把握今年利率高檔時點，增加債券部位，提高未來經常性收益利基 ，加上外資賣超台股匯出造成新台幣走弱，貢獻本月匯兌利得。

　　南山人壽3月合併南山產物稅後純益43.5億元，第一季約121.9億元 ，主要是經常性收益和資本利得的挹注，保險本業表現仍穩健；台灣 人壽3月因美元升值產生匯兌利得及季底股息紅利挹注，單月稅後純 益26.66億元，第一季為55.99億元，較去年同期下滑，主要因去年趁 勢掌握台美股市上揚機會，處分投資部位，致資本利得基期較高。

　　凱基人壽3月稅後純益11.76億元，第一季達61.76億元，年成長20 ％。主要因保單銷售動能維持強勁，新契約保費年成長超過7成；投 資方面雖因新台幣貶值產生匯兌利益，但因已採用外匯價格變動準備 金新制，匯兌利益須全數提存，無法挹注獲利。

　　新光人壽3月稅後虧損53.44億元，第一季虧損110.53億元，除員工 安置成本提列因素外，主因美元匯率波動影響，及匯兌利益近百億元 全數提存外匯價格變動準備金，累積外匯準備金餘額已逾590億元； 投資方面因股票相對低，受近期震盪衝擊不大。

　　國安基金9日進場護盤，但台股加權指數仍失守18,000點、重挫1, 068.19點，觀察美、日、港、韓股仍在下跌中，且7日起美國公債也 跌，壽險業投資部位大、海外投資占比近7成，市場擔憂此次金融市 場亂流恐對壽險公司的淨值造成衝擊。

　　大型壽險業者表示，由於股票占投資比重不高，且已採取相關應對 措施，對淨值比影響有限。

　　據金管會統計，截至今年2月底，壽險業的海外投資部位高達23.2 兆元，占整體資金比重69.9％，以債券投資部位居多。若排除外幣保 單項目，純投資性質的海外部位仍有15.8兆元，占比47.6％，且近期 美國債券殖利率劇烈變動，使壽險資產評價面臨挑戰。以公債為例， 美國10年期公債殖利率4月6日約3.88％，但9日又彈升至4.31％，同 期間30年期公債殖利率也從4.33％飆升至4.80％。

　　壽險業指出，這波利率震盪於6日下跌時，台幣計價的美元債券ET F因此短暫受惠，至於外幣計價的債券雖然也會跟隨價格變動而使帳 面投資金額增減，但也因台幣升值所產生的匯損，而需透過匯率避險 工具，以及外匯價格變動準備金制度降低匯損影響。

　　也就是說，壽險業透過即時避險措施因應，匯損的損失程度可能不 如想像中大，但匯率波動會造成避險成本支出增加、外匯價格變動準 備金收回，可能衝擊到部分淨值比較低的壽險公司。

　　根據保險公開資訊觀測站的最新資料顯示，截至去年底，富邦人壽 的淨值比約11.39％、國泰人壽8.98％、台灣人壽7.62％、凱基人壽 7.76％、南山人壽6.64％、新光人壽5.17％，六大壽險公司的淨值比 離法定安全線3％還有一段安全距離。

　　股市連日重挫，對壽險投資部位也會造成壓力。壽險業者表示，由 於整體壽險業的國內、外股票分別僅占總投資金額的6％及1.5％，視 各公司的股票投資占比情形而定，占比越高，可能導致淨值比離安全 線越近，整體而言，風險仍在控制範圍內。

　　除了投資部位，在保單銷售及解約情形方面，有市場傳言部分保戶 利用槓桿操作、保單借款再投資，為緩解斷頭而引爆保單解約潮，大 型壽險公司表示，目前並沒有看到保單解約潮，反而因為關稅戰不確 定因素下，近期開始有保戶認為「現金為王」，捧現金來買保單，較 為穩健。

　　坐落在台北信義區的南山廣場，已成為國內綠建築的標竿代表，不 僅是國內第一棟取得台灣綠建築標章鑽石級、LEED BD+C金級「雙認 證」的頂級商辦大樓，樹立難以超越的低環境衝擊標竿，更積極引領 承租戶使用綠電，持續導入各項創新節能作為，9日獲頒「TwSAA台灣 建築永續獎」建案類金級肯定，獲獎實至名歸。

　　南山人壽致力成為永續健康的領航者，關注國人及地球的健康，帶 頭打造高效永續營運建築典範。

　　以台北南山廣場為例，其穩固的山形與雙手合十的建築外型，與南 山人壽追求穩健以及永續經營的精神相呼應，從規劃設計、施工到營 運，積極導入符合永續營運規劃及措施，響應淨零排放及永續發展等 國際趨勢，成為永續建築的標竿典範。

　　此外，更發揮「揪團」合作力量，台北南山廣場攜手承租戶一同響 應永續趨勢，自2023年開始引進並倡議租戶使用綠電，當年度共提供 租戶超過30萬度的綠電、節省149公噸的二氧化碳排放量。

　　2024年擴大倡議綠電使用，共協助租戶取得1,269張再生能源憑證 ，提供超過96.9萬度綠電，換算節省約479公噸的二氧化碳排放量， 減碳成效可觀。

　　同時，透過數位孿生技術，在設計、營造及營運等階段，先透過虛 擬營建驗證設計及效能表現，減少浪費，並持續檢視及分析建築物的 運作效能紀錄，讓建築物可持續不斷進化。從每個環節提高能源使用 效率、減少無謂浪費，自2018年完工啟用以來，連續多年整體建築用 電效率符合規劃設計目標，每個月的用電強度均低於高層建築EUI平 均值。

　　各項卓越的永續節能作為，獲得該屆「台灣建築永續獎」評審團的 一致肯定，獲頒建案類金級榮譽。

　　台北南山廣場仍持續地在永續道路上精進，目前正進行LEED O+M白 金級、WELL白金級申請作業，可望於今年底取得認證，引領台灣頂級 商辦大步邁向永續建築新典範。

南山人壽連續十年作為台灣長照保險市場領導品牌，洞察未來超高齡社會下的需求，為提升長照理賠申領的便利性，宣布推出「南山人壽長期照顧分期（長期看護）保險金連續給付達四期後申領文件調整批註條款（LTC4C）」。

南山人壽表示，此批註條款不僅適用於南山人壽新投保之長照險契（附）約，也適用於南山人壽既有長照險有效契約，可望嘉惠近42萬件長照有效契約，以長照保險龍頭之姿，透過設計更體貼保戶，符合新社會型態的保障需求，引領台灣長照保險邁向新紀元。

南山人壽用心傾聽客戶需求，推出「南山人壽長期照顧分期（長期看護）保險金連續給付達四期後申領文件調整批註條款（LTC4C）」，本公司在連續給付長期照顧分期保險金或長期看護保險金達四期後，第五期開始，只需檢附足以證明被保險人生存的文件（如身分證正面及反面影本等）和保險金申請書，即可進行申領，讓可能已經行動不便、甚至是臥床的保戶，無須再辛苦奔波往返醫院取得診斷證明書。

以投保「南山人壽溢路相守2長期照顧保險（HRLTC2）」為例，倘因出血性腦中風，導致左側偏癱臥床且須定期洗腎，在LTC4C批註條款推出前，該保戶的家人要申領長期照顧分期保險金，必須每年將臥床的被保險人帶到醫院，請醫師開立診斷證明書及巴氏量表；在長期照顧分期保險金申領期間，家人或照顧者必須連續多年帶著行動不便的被保險人往返醫院，不僅造成諸多不便，在往返醫院奔波的路程中，除使病患感覺不適外，更可能提高病患受傷的危險性。

為避免龐大的照顧費用對家庭經濟造成重大負擔，南山人壽建議民眾可趁早規劃長照保障，以下分別就「年輕族群」、「三明治族群」以及「壯年世代」提供投保建議：一、15至30歲年輕族群：如有預算考量，建議可先透過1年期長照險及定期型長照險，用低預算輕鬆建構長照基礎保障。二、31至50歲三明治族群：建議可規劃兼具身故保障的長照商品，在擁有保障的同時，也留愛家人。三、51歲以上壯年世代：建議可優先選擇長照一次保險金至少可領取年繳保險費總和的長照險商品，或強化失智保障的長照險。

台灣將於2025年正式進入「超高齡社會」，民眾如何為自己配置健全財務結構、打造穩定的退休金流來源，甚或是進一步穩健資產傳承需求，皆成為規劃財務時的必備重點；為協助民眾規劃退休生活，國泰人壽、南山人壽近期均推出全新保單，陪伴保戶人生路輕鬆走。

國泰人壽推出全新美元利變還本商品「國泰人壽穩盈樂活利率變動型美元終身保險（定期給付型）」，全期提供保戶超過總繳保險費的身故保險金保障，民眾可於中國信託銀行各分行洽購，提早規劃個人退休金流及資產傳承配置。

國泰人壽說明，民眾的個人財務規劃不僅應與人生周期同步調整，更應透過分散風險的原則來應對通膨挑戰，才能幫助個人資產穩健成長，支應未來所需及家族資產傳承。國泰人壽新推出的美元利變還本型保單「穩盈樂活」，即以「生命周期」為核心，兼具五大特色：

第一、隨著保戶不同人生階段，提供相應保障與資產規畫：年輕時著重基本保障與財富累積，退休後則提供穩定現金流，確保老年生活無憂外，同時保全資產傳承。第二、美元計價能分散貨幣風險，抗衡未來通膨問題。第三、針對高資產客群、中階資產客群，分別提供2年及6年兩種繳費期間選擇，輕鬆繳費無負擔。

第四、提供「樂齡優退權」，可於投保時指定保險年齡達到55歲、60歲或65歲之保險單周年日（下稱樂齡日）時，開始領取給付生存金，選定後就可每年領、領終身，無論是希望55歲就提前享受退休金，或不指定年齡（原定75歲）延後領取退休金，保戶皆可根據本身的資金需求，靈活選擇領取時間，無懼長壽風險。第五、身故保險金可選擇分期定期給付方式，延續財富傳承，達到遺族照顧目的。

除國泰人壽外，南山人壽近期與永豐銀行、安聯投信三強聯手，推出「南山人壽春豐得利」系列投資型保單，除協助小資族、青壯族群及早規劃退休生活，屆臨退休的民眾也可透過此系列之年金類商品，為自身打造退休生活的資金來源，除發揮保險的本質轉嫁風險，還能同時掌握投資趨勢，讓保障與資產規劃需求一次滿足。

　　國銀對六大核心戰略產業放款金額再提升，距離突破8兆元的目標 僅一步之遙，金管會統計截至今年2月底，六大核心戰略產業放款餘 額約7兆9,865億元，相較1月增加近243億元、較去年12月底增加890 億A　　今年美國聯準會維持降息循環，助攻壽險業者推行利率變動型保單 、投資型和兼具保障的分紅保單，壽險業者認為，降息有利於利變型 保單銷售，而雖然川普擾亂了全球金融市場，但仍不減今年股市多頭 走勢，將有助於投資型保單的銷售，兼顧保障的分紅保單也將成為市 場焦點，在市場需求的驅動下，壽險業者正積極布局產品與通路策略 ，提升銀保通路競爭力。

　　安聯人壽指出，雖然川普上台後，政策對全球金融市場形成亂流， 但根據川普1.0期間，股市多維持多頭走勢，預期與資本市場具高連 動性的投資型保單的銷量有望受惠。且隨美國啟動降息循環，加上壽 險公司陸續調高美元保單宣告利率，多數宣告利率自4％起跳，利變 型保單銷售逐漸升溫。

　　國泰人壽表示，從近一、兩年的銷售數據觀察顯示，美元利變型保 單頗受市場青睞，例如去年推出首創的美利康愛保單，結合癌後新療 法提前給付機制，推出後在國泰世華銀行獲得良好銷售表現；今年初 再攜手中信銀行與彰化銀行，推出穩盈樂活及瓏盈人生美元利變生命 週期型商品，鎖定退休規劃市場，因應未來台灣超高齡社會的挑戰， 美元能分散匯率風險，美元保單具備資產配置和分散風險雙重優勢， 同樣受到民眾高度關注，主要因美元利變型保單優勢在於能提供資產 傳承與保障功能，也符合退休規劃需求。

　　富邦人壽今年聚焦分紅保單與利變分期繳金流商品，同時強化長年 期高保障保單，以滿足不同客群的需求，依官網顯示，目前銀行通路 專賣的分紅終身壽險和外幣分紅終身保單，都是銀保通路中的熱銷商 品。

　　南山人壽說明，過去三年美元保障型商品穩定貢獻業績，近期受到 匯率波動影響，新台幣保障型商品的推動力道亦有所提升。今年業績 維持正成長，銷售主力包括美元理財型、高保障型與投資型保單，並 將視市場狀況彈性調整策略。 元，其中又以資訊及數位產業增加最多、資安卓越產業次之，前二 月放款餘額前五大國銀為臺灣銀行、合作金庫銀行、第一銀行、華南 銀行和兆豐銀行。

　　根據金管會統計，今年以來六大核心戰略產業，以資訊及數位放款 成長最多、增加731億元，資安卓越排名第二、增加544億元，國防及 戰略位居第三、增加540億元；台灣精準健康產業減少1億元。國銀分 析，放款餘額變動的主因是產業特性、生產週期或資金成本等因素， 經綜合考量而調整短期借款所致。

　　觀察2月底放款餘額最多的產業，分別是民生及戰備產業、約4兆4 96億元、其次國防及戰略產業、約3兆3,692億元，第三是綠電及再生 能源產業、約3兆605億元。

　　一銀表示，截至2月六大核心戰略產業放款餘額逾6,200億元，年成 長11.5％，較前月則略持平，另依目前放款分布，今年以國防及戰略 、民生及戰備產業放款成長較多，其中又以電子、通訊設備批發業及 電力供應業為主，因AI相關應用成長、終端市場需求回升，及台電與 民間企業持續布局離岸風電、太陽光電等綠電計畫而擴大資金需求。

　　華銀指出，2月六大核心產業放款總餘額約5,919億元，年增約101 億元或1.73％、較1月減少約107億元或-1.77％，成長最多為資訊及 數位產業，增加約27億元或1.45％，主要增加為電腦製造業；今年成 長最多是資安卓越產業，較去年底增約11億元或1.3％，增加主力為 電子、通訊設備及其零組件批發業，其次為積體電路製造業。

　　中信銀說明，2月六大核心產業放款餘額是3,689.07億元，年增38 5.89億元或11.68％，主要因民生需求及消費熱絡，民生及戰備產業 的放款增加最多；較1月增加約646.78億元或21.26％，因1月底適逢 農曆年長假影響客戶撥款意願，2月科技新應用發展需求，對資訊及 數位產業放款成長最多。

美國聯準會（Fed）將於今年6～7月降息的機率相當高，吸引壽險 公司推出超高
利率的美元利變型壽險保單，今年以來已有國泰、新光 、台灣、凱基、全球和南
山人壽等六家公司推出，美元保單宣告利率 最高維持在4.2％～4.3％之間；遠雄
人壽則於3月31日推出新美元利 變型保單，宣告利率衝達4.32％。但值得注意的
是，綜觀壽險公司的 既有美元保單，4月宣告利率皆未調整。

　　壽險業持續搶攻利變型保單市場，以變動利率因應市場調整。據統 計，有七
家壽險公司的美元保單最高宣告利率在4.2％以上。今年隨 南山人壽搶先將美元
保單宣告利率調高至4.2％，多家壽險公司都跟 進提高到4.2％以上，遠雄人壽雖
將美元舊保單維持在最高4.15％， 但3月31日上架的一張美元利率變動型增額終
身壽險保單，提供高達 4.32％的宣告利率。

　　國泰人壽美元保單宣告利率最高維持4.2％，新台幣保單最高為2. 4％；澳幣
保單最高3.9％；新光人壽美元保單同樣維持4.25％不調整 ，新台幣保單最高
2.72％，另有新美元保單4月上市。

　　台灣人壽同樣未對美元保障型及儲蓄型保單進行調整，最高宣告利 率分別維
持在4.3％與3.15％；新台幣保障型商品最高2.75％，儲蓄 型2.55％。台壽透露，
正在規劃新的美元與新台幣利變型保單，宣告 利率則仍在上述範圍內。

　　凱基人壽4月未調整，美元最高宣告利率仍為4.3％，也是利變型保 單；新台
幣保單最高為2.75％；全球人壽4月也未調整，美元保單最 高維持在4.25％，新台
幣保單為2.55％；富邦人壽美元利變型壽險最 高維持在4.15％，4月沒有變動。

　　宏泰人壽同樣未調整美元保單宣告利率，最高仍為4.15％，但新台 幣保單有
兩張調整，調升5個基本點，最高升至2.73％。

台新金控併新光金控於四個月內，沒有「附條件」取得金管會核准 ，對此一外界
高度關注的合併案，金管會1日說明，此個案主要依五 項原則審核，台新金評估
併新光金不需增資，並出具「承諾書」，未 來15年新壽資本適足率和ICS清償能
力可達標，若無法達標會辦理增 資，讓子公司回到法定標準。

　　保險局副局長蔡火炎表示，台新金已提供相關財務預測，向金管會 承諾人壽
子公司的清償能力，如有不足，會確實依照金控公司法規定 的法定義務，對人壽
子公司增資，以維持子公司財務穩健，確保人壽 子公司財務經營穩健。

　　針對台新金不必附條件就通過部分，他強調，此案不能跟南山人壽 案相比，
當時潤成非金管會監理的單位，這次兩造皆為金控公司，若 子公司有需要增資，
金控就有義務維護子公司清償能力。

　　蔡火炎還說，台新金之前併購保德信人壽，當時要求資金來源要維 持買方的
財務穩健，所以購買價金一半是現金，不能用借款來買，因 此要出售彰銀持股的
現金來購買，這次金金併是用「換股」方式，資 金來源不須有維持買方財務穩健
的承諾。

　　台新金為併購發行的300億特別股、未來三年贖回新種特別股的資 金來源方
面，銀行局主秘王允中解釋，審核合併案資金來源時，財務 穩定最重要，因此多
次與台新金溝通，未來資金來源共有三項，即帳 上現金、子公司上繳盈餘和對外
的借款。

　　王允中還說，台新金與新光金合併為「台新新光金」後，有三大自 然人股
東，分別為吳東進、吳東亮及其夫人彭雪芬，持股以吳東亮最 多，但最大持股比
率方面，牽涉同一人同一關係人部分，很難精確說 出有多少掌控力。

　　據台新金提供資料顯示，加計300億辛種特別股後，負債淨值比為 22.5％、
合併後擬制集團資本適足率為119.9％、辛種特別股於資產 負債表帳列其他負
債，因本案以金融機構合併法進行審核，故不需審 查雙重槓桿比率。

根據衛福部失智症流行病學調查，台灣失智人口已超過30萬人，且65歲以上長
者失智症盛行率，隨年齡增加呈現倍增之趨勢。南山人壽為滿足民眾高齡失智
照護的需求，持續開發具外溢機制並結合長照或壽險的商品，並透過「健康守
護圈」提供包含腦力刺激、健康檢查、照護支援等失智症相關延伸服務，支持
台灣安心邁向超高齡社會。

現在是台灣史上最多高齡者的時刻。國發會推估今年全國65歲以上人口將攀升
至467萬人，達到歷史新高；失智症已成為導致老年人失能及生活無法自理的主
要原因，罹患失智症後平均存活年數約為7.69年，家屬需要長年投入時間、心
力與資源照顧，對家庭來說是不小的負擔。南山人壽呼籲民眾及早正視失智問
題，在規劃保障時也可選擇結合失智風險保障的商品，若是不幸因失智症進入
到長照狀態，也可有充裕的經濟後盾支應長照負擔。

南山人壽表示，許多人難以面對父母親的行為退化，更難以接受父母逐漸忘記
自己，照顧者還得負擔因長期照顧衍生的財務與精神消耗，甚至暫離工作職
場。為此，南山人壽透過「商品」與「服務」雙軌並進，持續推出納入失智保
障的商品，補足民眾的失智保障缺口。

「南山人壽輕憶陪伴長期照顧健康保險（HDLTC）」為業界首張提升預防意
識，並因應輕度、中重度失智病程需求，強化失智保障的長照險商品，提供認
知功能障礙及生理功能障礙雙重保障。不僅擴大將輕度失智症納入保障範圍，
倘符合條款約定之「認知功能障礙」，未來申領之長期照顧一次及長期照顧分
期保險金將提高為1.2倍，協助減輕中重度失智家庭的經濟壓力。

為鼓勵保戶預防罹患失智症，「南山人壽輕憶陪伴長期照顧健康保險
（HDLTC）」加入健檢獎勵機制，體況達標者，第三保單年度起，「輕度失智
保險金」及「長期照顧一次保險金」可享健康促進增額保障。針對失智症預防
或延緩需求，南山人壽透過健康守護圈服務夥伴，提供居家腦力檢測、認知訓
練遊戲及裝備、健康營養管理、線上運動課程、聽力檢測及助聽器優惠方案，
避免因聽損造成腦活性退化，並提供客戶線上心理諮詢服務，緩解罹病或照顧
者的憂慮。

為緩解保單解約潮並增加保費收入，壽險公司持續調高宣告利率，吸引客戶目
光。台新人壽昨（31）日宣布，4月起調高46張台外幣保單的宣告利率，包含美
元現售22張、停售14張，及新台幣現售十張，調整後，美元最高利率來到
4.25%；臺銀人壽4月起也調高二張美元保單宣告利率，調整後最高利率來到
4.2%。

兩家壽險業者4月合計調整48張台外幣保單宣告利率。

除台新人壽與臺銀人壽外，包括國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽、凱
基人壽、全球人壽、元大人壽、合庫人壽、三商美邦人壽與遠雄人壽，4月宣告
利率均按兵不動，大型壽險公司裡，僅剩台灣人壽尚未公布4月宣告利率調整概
況。

台新人壽指出，在目前區隔資產固定收益債券利息收益率可支持宣告利率維持穩
定的情況下，適度調整台幣與美元保單宣告利率以回饋予保戶；4月起，調升36
張美元保單的宣告利率，最大調幅10個基本點，調整後，美元宣告利率最高
4.25%；另外，調整新台幣現售商品宣告利率共十張，最大調幅為5個基本點，調
整後，最高利率為2.65%。

目前為止，元大人壽、凱基人壽與台灣人壽的美元保單4.3%，仍為市場上最高水
準；新光人壽、全球人壽與台新人壽，美元宣告利率最高4.25%緊追在後。

包括國泰人壽、南山人壽、臺銀人壽，美元保單最高利率均有4.2%水準，富邦人
壽、遠雄人壽與合庫人壽則為4.15%，三商美邦人壽為4.1%。

臺銀人壽昨天表示，為減緩美元保單脫退情況的現金流壓力並期望帶入保費收
入，4月起調整兩張現售美元保單宣告利率，最大調幅為10個基本點，調整後，
最高宣告利率為4.2%。

1.事實發生日:114/03/27
2.發生緣由:依據114年3月27日董事會決議，為強化財務結構、充實資本，
擬發行十年(含)期以上累積次順位普通公司債並於國內證券櫃檯買賣中心
或國外交易所掛牌交易，以充足公司之合格資本。
本次發行債券之主要發行條件如下：
1)發行總額：上限為新台幣柒拾億元(或等值外幣)，得依市場行情及客觀情勢
於董事會決議後一年內一次或分次發行。
2)每張面額：每張面額暫定為新台幣壹百萬元整(若發行外幣，則視市場狀況而定)。
3)發行價格：依票面金額十足發行。
4)發行期間：十年(含)期以上。
5)發行利率：為增加發債之彈性，以因應債券市場之變化，發行利率授權董事長
視發行時市場狀況訂定。
6)其他：與本次發行相關事宜，包括但不限於本次債券發行之承銷券商、發行日期、
發行地點等，授權董事長於上述主要發行條件範圍內決定，並於發行後最近
期之股東會報告本募集案。
3.因應措施:
1)獨立董事反對或保留意見：無。
2)依「公司法」第246條規定，公司經董事會特別決議後，得募集公司債，
但須將募集原因及有關事項報告股東會。
4.其他應敘明事項:無。

利變型保單去年賣出3,061億元，年增逾一成，而市場上美元保單宣告利率近期調高動作頻頻，已掀搶客大作戰，其中台灣人壽最高已來到4.3％，新光、全球人壽來到4.25%，國泰人壽、南山人壽、凱基人壽也有4.2%。宣告利率水準幾乎與美債殖利率相當，也讓美元利變保單買氣大增

據統計，今年2月利變壽險約賣249億元，年成長25％。各大壽險公司也推出新一波美元利變險，宣告利率也是居高不下，如國泰人壽昨（25）日推出宣告利率4.2%的美元利變終身保單；凱基人壽、台新人壽日前也推兩款美元利變壽險，宣告利率達4.15%，滿足資產配置與多元資金需求。

各大壽險持續拉高宣告利率，替美元利變型保單銷售加馬力，包含新光人壽、全球人壽、凱基人壽及富邦人壽等，3月均調高保單宣告利率，新壽大手筆調升111張的美元保單宣告利率，調升後，美元保單宣告利率最高來到4.25%。全球人壽同樣宣布調升18張美元保單宣告利率，調升後，美元保單最高利率4.25%；凱基人壽調整後，美元保單最高宣告利率達4.2%；富邦人壽美元保單宣告利率最高4.15%。

目前為止，美元保單宣告利率最高水準仍為台灣人壽的4.3%；新光人壽、全球人壽美元保單宣告利率來到4.25%；國泰人壽、南山人壽、凱基人壽美元商品宣告利率最高水準均為4.2%；富邦人壽、元大人壽、宏泰人壽、合庫人壽、臺銀人壽、台新人壽、遠雄人壽為4.15%；三商美邦人壽為4.1%；第一金人壽則為4.05%。

壽險公司也推出新一波美元利變險搶市，國壽宣布推出宣告利率4.2%的美元利變終身保單，特別的是「樂齡優退權」，當年齡達到60歲或65歲之保險單週年日時，開始領取給付「生存保險金」，選定後就可每年領或每月領，領終身。

凱基人壽推出新美元利率變動型終身壽險，該保單宣告利率4.15%，除了分期繳費享終身保障，若符合高保費費率折減門檻及首、續期指定金融機構自動轉帳繳費，最高享7%保費折減。

台新人壽推出兩款美元計價利變壽險，宣告利率同樣達4.15%，滿足客戶在保障、投資及財務規劃需求。

國泰人壽今年初決議以自地委建的方式打造「置地廣場 台中」百 貨商場，24日更宣布與台北101正式簽署「置地廣場 台中」百貨商場 合作租賃契約，預計2030年商場開幕，金管會今年1月7日宣布調整保 險業投資商用不動產最低投資報酬率計算標準的修正規範正式上路， 讓保險業的商用不動產有更多資金挹注空間。

　　國泰人壽繼推出台北「國泰置地廣場」、「置地廣場 桃園」、「 置地廣場 台南」等複合式商用不動產指標後，再宣布「置地廣場 台 中」將於2029年在台中七期完工，並攜手與台北101合作，24日由國 壽總經理劉上旗、台北101董事長賈永婕代表簽訂合作租賃契約。

　　「置地廣場 台中」位為高端商場結合頂級商辦綜合大樓，總體規 劃地上34層高、地下7層，總開發面積約4.7萬坪，總投資破百億元； 台北101合作商場區域為地下1樓至地上7樓，租賃面積約1.7萬坪，由 台北101進駐營運，預計2030年開幕，可望創造上千個就業機會，其 餘樓層規劃為辦公室。

　　國壽指出，這個案子的投報率約3％，展望今年度在投資商用不動 產方面，商辦、複合商場和倉儲都會是考慮的方向，目標將瞄準能創 造穩定的租金收入、投報率佳標的。

　　南山人壽今年1月董事會決議購置彰化縣員林市三筆土地，面積約 1,395坪，預計開發後部分作為自用辦公大樓、部分出租投資用。南 山壽表示，未來在商用不動產投資策略面將以成長中產業及六都為主 ，輔以公司自用需求，規劃長期不動產資產配置。

　　另有壽險主管認為，目前每家壽險公司都希望提高新台幣資產，找 尋合適標的物，讓投報率高於保單成本，畢竟將資產放在海外的避險 成本高；投資偏好就看是否具足夠專長可經營管理、選擇標的人才是 否充足，預期今年在公共建設、綠能投資標的也會增加，因成本較低 ，較易達到3％以上的目標報酬率。

　　根據金管會宣布調整保險業投資商用不動產最低投報率，最低由2 .97％改為2.545％，目的是讓保險業者資金挹注到商用不動產，修正 後能讓壽險業者更容易找到合適標的，讓長期投報率覆蓋成本。