受甲骨文、博通財報影響，市場對AI疑慮再度升溫，資金掀起新一 波賣壓，造成
美股主要指數表現回檔，但主題型ETF各擁題材表現有 撐，包括美電力基建、太
空衛星、航太、日本商社及數位支付等五大 特殊主題不畏美股亂流，今年下半年
以來相關ETF受益人數突破10萬 人搶進，且ETF單位數也同步呈現正成長，展現
高人氣、強買氣雙增 現象。

　　新光美國電力基建（009805）經理人劉恆誌指出，根據EIA預估， 美國電力
需求將在今明年連續刷新歷史紀錄，但是美國現行電網卻陳 年老舊、極欲進行更
換升級，供需失衡不僅造成美國面臨缺電危機， 未來更得面對高昂電價，帶動美
國電力設備與基建產業鏈將持續受惠 、核能發電及能源基建股長線發展商機相當
龐大。

　　在AI與數據中心拉動用電需求的同時，美國能源投資商品，已從過 去傳統公
用事業類型，轉型為搭載AI能源概念，兼顧美國新政策紅利 ，整體電力產業發
展，開始出現「超級周期」現象，建議布局美國公 用事業或能源相關ETF，從長
線投資著手，若透過電力公用股及能源 基建股，可雙主軸布局美國電力基建產
業，未來有機會隨AI股跟漲。

　　富邦NASDAQ（00662）經理人王辰方表示，從基本面觀察，AI產業 中長期
成長動能並未改變，包括AI代表廠商在手AI訂單積壓金額皆達 數百億美元水準，
顯示企業對AI基礎建設的投資需求仍具高度延續性 。另，聯準會維持偏寬鬆的政
策方向，搭配美國政府財政運作回歸常 態，市場流動性環境持續改善，科技與主
題型成長產業後市仍具基本 面支撐，長線投資價值可期。

　　國泰數位支付服務（00909）經理人楊庭杰認為，美股近期疲軟， 市場靜待
經濟數據前保持觀望，但長線來看AI基本面仍穩健，出貨率 仍保持暢旺，題材上
依舊具有相當的投資價值。投資人要注意的是， 市場對AI追求已不再僅只關注營
收成長，獲利品質與現金流兌現能力 更是著眼衡量的關鍵，觀察輝達公告將收購
AI軟體公司SchedMD，強 化在AI軍備競賽的競爭力。